Restringido estoque opções de ações diferença

Existem cinco tipos básicos de planos de compensação de ações individuais, opções de ações, ações restritas e unidades de ações restritas, direitos de valorização de ações, ações fantasmas, ações de compra e venda, ações especulativas, estoque restrito, ações fantasmas. , E planos de compra de ações dos empregados Cada tipo de plano oferece aos empregados alguma consideração especial em preço ou termos Nós não cobrir aqui simplesmente oferecendo empregados o direito de comprar ações como qualquer outro investidor would. Stock opções dar aos funcionários o direito de comprar um número de Ações restritas e suas Unidades de Ações Restritas relativas às Unidades de Ações Restritas (RAS) proporcionam aos empregados o direito de adquirir ou receber ações, por presente ou compra, uma vez que certas restrições, tais como o funcionamento de um determinado número de anos Número de anos ou cumprimento de um objetivo de desempenho, são satisfeitos O estoque fantasma paga um bônus em dinheiro futuro igual ao valor de um certo número de ações S Direitos de valorização de ações Os SARs fornecem o direito ao aumento do valor de um número designado de ações, pagas em dinheiro ou ações Planos de compra de ações de empregados Os ESPPs proporcionam aos funcionários o direito de comprar ações da empresa, geralmente com desconto. Os conceitos-chave ajudam a definir como as opções de ações funcionam. Exercício A compra de ações de acordo com uma opção. Preço de exercício O preço a que a ação pode ser comprada Também é chamado de preço de exercício ou preço de concessão. Valor de mercado da ação no momento em que a concessão é feita. Diferença A diferença entre o preço de exercício eo valor de mercado da ação no momento do exercício. Término de operação O período de tempo que o empregado pode manter a opção antes de expirar. O requisito que deve ser cumprido para ter o direito de exercer a opção - geralmente continuação do serviço por um período de tempo específico ou a reunião de uma meta de desempenho. Ns para comprar um número declarado de ações a um preço de concessão definido As opções são adquiridas ao longo de um período de tempo ou uma vez determinados objetivos individuais, de grupo ou corporativos são atendidos Algumas empresas estabelecem horários de aquisição de direitos baseados no tempo, Os objetivos são cumpridos Uma vez concedido, o empregado pode exercer a opção ao preço da concessão em qualquer momento sobre o termo da opção até a data de vencimento Por exemplo, um empregado pode ser concedido o direito de comprar 1.000 ações a 10 por ação Por ano ao longo de quatro anos e ter um prazo de 10 anos Se o estoque sobe, o empregado vai pagar 10 por ação para comprar o estoque A diferença entre o preço de 10 subvenção eo preço de exercício é o spread Se o estoque vai para 25 após Sete anos, eo empregado exerce todas as opções, o spread será de 15 por ação. Tipos de Opções. Opções são opções de ações de incentivo ISOs ou opções de ações não qualificadas NSOs, que às vezes são referidos como opções de ações não estatutárias Quando Um funcionário exerce um NSO, o spread sobre o exercício é tributável ao empregado como renda ordinária, mesmo se as ações ainda não são vendidos Um montante correspondente é dedutível pela empresa Não há período de detenção legalmente exigido para as ações após o exercício, A empresa pode impor um Qualquer ganho ou perda subseqüente sobre as ações após o exercício é tributado como um ganho ou perda de capital quando o opção vende as ações. Um ISO permite que um empregado 1 diferir a tributação sobre a opção a partir da data do exercício até a data de Venda das ações subjacentes e 2 pagam impostos sobre o seu ganho total em taxas de ganhos de capital, em vez de taxas de imposto de renda ordinárias Certas condições devem ser atendidas para se qualificar para o tratamento ISO. O funcionário deve manter a ação por pelo menos um ano após A data de exercício e por dois anos após a data de concessão. Only 100.000 de opções de ações podem primeiro tornar-se exercíveis em qualquer ano calendário Isso é medido pelo valor justo de mercado de opções na data de concessão Significa Se houver sobreposição de vesting, como aconteceria se as opções forem concedidas anualmente e adquirir gradualmente, as empresas devem rastrear ISOs pendentes para garantir os montantes que se tornam investidos em diferentes As subvenções não excederão 100.000 em valor em qualquer ano Qualquer parte de uma concessão ISO que exceda o limite é tratada como uma NSO. O preço de exercício não deve ser inferior ao preço de mercado da ação da empresa na data da concessão. Somente os funcionários podem se qualificar para ISOs. A opção deve ser concedida de acordo com um plano escrito que tenha sido aprovado pelos acionistas e que especifica quantas ações podem ser emitidas sob o plano como ISOs e identifica a classe de funcionários elegíveis para receber as opções As opções devem No prazo de 10 anos a contar da data de adoção do plano pelo Conselho de Administração. A opção deve ser exercida no prazo de 10 anos a partir da data da outorga. Se, no momento da outorga, o empregado E possuir mais de 10 do poder de voto de todas as ações em circulação da empresa, o preço de exercício ISO deve ser pelo menos 110 do valor de mercado da ação nessa data e não pode ter um prazo de mais de cinco anos. As regras para ISOs são atendidas, então a venda final das ações é chamada uma disposição qualificada e o empregado paga o imposto sobre ganhos de capital de longo prazo sobre o aumento total de valor entre o preço de concessão eo preço de venda. Dedução fiscal quando houver uma disposição qualificante. No entanto, se houver uma disposição desqualificante, na maioria das vezes porque o empregado exerce e vende as ações antes de cumprir os períodos de detenção exigidos, o spread no exercício é tributável ao empregado com as alíquotas de imposto de renda ordinárias Qualquer aumento ou diminuição do valor das ações entre exercício e venda é tributado a taxas de ganhos de capital. Nesse caso, a empresa pode deduzir o spread no exercício. Quando um funcionário exerce ISOs e não vende o under O spread sobre a opção de exercício é um item de preferência para fins do imposto mínimo alternativo AMT Assim, mesmo que as ações não tenham sido vendidas, o exercício exige que o empregado acrescente o ganho Exercício, juntamente com outros itens de preferência da AMT, para ver se um pagamento de imposto mínimo alternativo é devida. Em contraste, NSOs podem ser emitidos para qualquer pessoa - funcionários, diretores, consultores, fornecedores, clientes, etc Não existem benefícios fiscais especiais para NSOs, No entanto, como um ISO, não há imposto sobre a concessão da opção, mas quando é exercido, o spread entre a concessão eo preço de exercício é tributável como renda ordinária A empresa recebe uma correspondente dedução fiscal Nota se o preço de exercício da NSO É inferior ao justo valor de mercado, está sujeito às regras de compensação diferida sob a Seção 409A do Internal Revenue Code e pode ser tributado na aquisição e o beneficiário da opção sujeitos a penalidades. Exercendo uma opção. Maneiras de exercer uma opção de compra de ações usando dinheiro para comprar as ações, através da troca de ações que o detentor de opções já possui muitas vezes chamado de swap de ações, trabalhando com um corretor de ações para fazer uma venda no mesmo dia ou executando um sell-to - Cobertura de transação estes dois últimos são muitas vezes chamados exercícios sem dinheiro, embora esse termo realmente inclui outros métodos de exercício descritos aqui também, que efetivamente prevêem que as ações serão vendidas para cobrir o preço de exercício e possivelmente os impostos Qualquer empresa, no entanto, pode prever Apenas uma ou duas dessas alternativas As empresas privadas não oferecem vendas no mesmo dia nem vendem para cobrir e, não raro, restringem o exercício ou a venda das ações adquiridas durante o exercício até que a empresa seja vendida ou seja pública. Para que os planos de remuneração de ações sejam efetivos em 2006 FAS 123 R, as empresas devem usar um modelo de precificação de opções para calcular o valor presente de todos os prêmios de opção na data de concessão e mostrar isso como uma despesa na sua Demonstrações de resultados A despesa reconhecida deve ser ajustada com base na experiência adquirida, de forma que as ações não-vencidas não contam como uma carga para compensação. Plano de ações restritas. Os planos de ações restritos fornecem aos funcionários o direito de comprar ações pelo valor justo de mercado ou desconto ou os funcionários podem receber No entanto, as ações que os funcionários adquirem não são realmente deles ainda - eles não podem tomar posse deles até que as restrições especificadas caduquem Normalmente, a restrição de aquisição caduca se o empregado continuar trabalhando para a empresa por um certo número de anos, muitas vezes Três a cinco Restrições baseadas no tempo podem caducar de uma só vez ou gradualmente Qualquer restrição pode ser imposta, entretanto A empresa pode, por exemplo, restringir as ações até que sejam atingidas determinadas metas de desempenho corporativas, departamentais ou individuais Com RSUs, Não efetivamente recebem ações até que as restrições caduquem De fato, as RSUs são como ações fantasmas liquidadas em shar As empresas podem optar por pagar dividendos, fornecer direitos de voto ou dar ao empregado outros benefícios de ser um acionista antes da aquisição. Fazer isso com RSUs desencadeia tributação punitiva para o empregado sob as regras fiscais para Compensação diferida Quando os empregados são concedidos ações restritas, eles têm o direito de fazer o que é chamado de Seção 83 b eleição Se eles fazem a eleição, eles são tributados às alíquotas de imposto de renda ordinárias sobre o elemento pechincha do prêmio no momento da concessão Se As ações foram simplesmente concedidas ao empregado, então o elemento de pechincha é o seu valor total Se alguma consideração é paga, então o imposto é baseado na diferença entre o que é pago eo valor justo de mercado no momento da concessão Se o preço total é Pago, não há imposto Qualquer mudança futura no valor das ações entre o arquivamento ea venda é então tributado como ganho ou perda de capital, não ordinária renda Um funcionário que não faz um 83 b eleito O imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o valor pago pelas ações e seu valor justo de mercado quando as restrições caducam Alterações subseqüentes no valor são ganhos ou perdas de capital Os beneficiários de RSUs não são autorizados a fazer eleições de Seção 83 b. Uma dedução fiscal apenas para os montantes em que os empregados devem pagar impostos sobre o rendimento, independentemente de uma seção 83 b eleição é feita Uma eleição 83 b seção leva algum risco Se o empregado faz a eleição e paga imposto, mas as restrições nunca caducam, o empregado Não obtém os impostos pagos reembolsado, nem o empregado obter as ações. A contabilidade de estoque restrita paralela contabilidade opção na maioria dos aspectos Se a única restrição é baseada em tempo vesting, as empresas contam para restringido ações, determinando primeiro o custo total da compensação no momento O prêmio é feito No entanto, nenhum modelo de preço de opção é usado Se o empregado é dado simplesmente 1.000 ações restritas no valor de 10 por ação, em seguida, um 10.000 c Ost é reconhecido Se o empregado compra as ações pelo valor justo, não é registrado qualquer custo se houver um desconto, que conta como um custo O custo é então amortizado durante o período de vesting até que as restrições caduquem Porque a contabilidade é baseada na inicial , As empresas com preços de ações baixos acharão que um requisito de aquisição para o prêmio significa que suas despesas contábeis serão muito baixas. Se a aquisição for contingente ao desempenho, então a empresa estima quando a meta de desempenho é provável de ser alcançada e reconhece a despesa acima O período de carência esperado Se a condição de desempenho não se basear em movimentos de preço de ações, o valor reconhecido é ajustado para premiações que não se espera que sejam adquiridas ou que nunca venham a ser adquiridas se forem baseadas em movimentos de preço de ações, Que não é esperado ou don t vest. Restricted estoque não está sujeito às novas regras de plano de compensação diferida, mas RSUs are. Phantom Stock and Stock Appreciation Rights. Stock Direitos de apreciação SARs e estoque fantasma são conceitos muito semelhantes Ambos são essencialmente planos de bônus que não conceder ações, mas sim o direito de receber um prêmio com base no valor da ação da empresa s, daí os termos direitos de valorização e fantasma SARs tipicamente fornecer o empregado com Um pagamento em dinheiro ou ações com base no aumento do valor de um determinado número de ações durante um período de tempo específico A ação Phantom oferece um bônus em dinheiro ou ações com base no valor de um número de ações determinado, a ser pago no final De um determinado período de tempo SARs pode não ter uma data de liquidação específica como opções, os empregados podem ter flexibilidade no momento de escolher para exercer o estoque de SAR Phantom pode oferecer dividendos pagamentos equivalentes SARs would not Quando o pagamento é feito, o valor do Prêmio é tributado como renda ordinária para o empregado e é dedutível para o empregador Alguns planos phantom condição do recebimento do prêmio em reunião de determinados objectivos, tais como vendas, lucros, Ou outros alvos Estes planos costumam se referir a seu estoque fantasma como unidades de desempenho As ações Phantom e SARs podem ser dadas a qualquer pessoa, mas se eles são distribuídos amplamente para os funcionários e projetados para pagar após a rescisão, existe a possibilidade de que eles serão considerados Planos de aposentadoria e estará sujeito a regras de plano de aposentadoria federal Estruturação cuidadosa plano pode evitar este problema. Porque SARs e planos fantasma são essencialmente bônus em dinheiro, as empresas precisam descobrir como pagar por eles Mesmo se os prêmios são pagos em ações, Quer vender as ações, pelo menos em quantidades suficientes para pagar seus impostos A empresa apenas fazer uma promessa de pagar, ou realmente colocar de lado os fundos Se o prêmio é pago em estoque, existe um mercado para o estoque Se ele É apenas uma promessa, os empregados acreditam que o benefício é tão fantasma como o estoque Se é em reais fundos reservados para este fim, a empresa estará colocando dólares depois de impostos de lado e não no negócio Muitas pequenas , As empresas orientadas para o crescimento não pode dar ao luxo de fazer isso O fundo também pode estar sujeito a imposto sobre o rendimento acumulado excesso Por outro lado, se os funcionários são dadas ações, as ações podem ser pagas pelos mercados de capital se a empresa vai público ou por adquirentes se Os valores contábeis associados a eles não são liquidados até que eles paguem ou expirem. Para os SARs liquidados em dinheiro, a despesa de remuneração para os prêmios é estimada a cada trimestre usando Um modelo de precificação de opções, em seguida, trued-up quando o SAR é liquidada para estoque phantom, o valor subjacente é calculado a cada trimestre e trued-up até a data de liquidação final estoque Phantom é tratado da mesma forma como compensação de dinheiro diferido. Em contraste, Se uma SAR for liquidada em estoque, então a contabilidade é a mesma que para uma opção. A empresa deve registrar o valor justo da premiação na concessão e reconhecer a despesa proporcionalmente ao longo do período de serviço esperado Se o prêmio é atribuído ao desempenho, a empresa deve estimar quanto tempo levará para cumprir o objetivo. Se a medição do desempenho estiver vinculada ao preço das ações da empresa, deve usar um modelo de precificação de opções para determinar quando e se o objetivo será Ser met. Employee Planos de Compra de Ações ESPPs. Employee planos de compra de ações ESPPs são planos formais para permitir que os empregados para reservar dinheiro durante um período de tempo chamado de um período de oferta, geralmente de deduções de folha de pagamento tributáveis, para comprar ações no final da oferta Período Os planos podem ser qualificados de acordo com a Seção 423 do Internal Revenue Code ou não-qualificado Os planos qualificados permitem que os funcionários tomem tratamento de ganhos de capital sobre quaisquer ganhos de ações adquiridas sob o plano se forem cumpridas regras semelhantes às dos ISOs. Mantidos por um ano após o exercício da opção de compra de ações e dois anos após o primeiro dia do período de oferta. Qualifying ESPPs têm uma série de regras, o mais importante. Only os funcionários da Empregador patrocinar o ESPP e os empregados de empresas-mãe ou subsidiárias podem participar. Planos devem ser aprovados pelos acionistas dentro de 12 meses antes ou após a adopção do plano. Todos os funcionários com dois anos de serviço deve ser incluído, com certas exclusões permitidas para tempo parcial e temporário Empregados bem como empregados altamente remunerados Os empregados que possuem mais de 5 do capital social da empresa não podem ser incluídos. Nenhum empregado pode comprar mais de 25.000 em ações, com base no valor justo de mercado do estoque no início do período de oferta em um O prazo máximo de um período de oferta não pode exceder 27 meses, a menos que o preço de compra se baseie apenas no justo valor de mercado no momento da compra, caso em que os períodos de oferta podem ser até cinco anos. O plano Pode fornecer até um desconto de 15, quer no preço no início ou no final do período de oferta, ou uma escolha do menor dos dois. Plans não cumprem esses requisitos não são Não qualificados e não têm vantagens fiscais especiais. Em um ESPP típico, os funcionários se inscrever no plano e designar quanto será deduzido de seus salários Durante um período de oferta, os funcionários participantes têm fundos regularmente deduzidos de seu salário em um imposto após Base e mantidos em contas designadas em preparação para a compra de ações No final do período de oferta, os fundos acumulados de cada participante são usados ​​para comprar ações, geralmente com desconto específico de até 15 do valor de mercado É muito comum ter um Característica de look-back em que o preço que o empregado paga é baseado no mais baixo do preço no início do período de oferta ou o preço no final do período de oferta. Normalmente, um ESPP permite aos participantes retirar do plano antes do Oferecendo fins de período e ter seus fundos acumulados devolvidos a eles Também é comum para permitir que os participantes que permanecem no plano de mudar a taxa de suas deduções de folha de pagamento como o tempo passa. Empregados Não são tributados até que eles vendem as ações Como com as opções de ações de incentivo, há um período de dois anos de retenção de um ano para se qualificar para tratamento fiscal especial Se o empregado mantém as ações durante pelo menos um ano após a data de compra e dois anos após o início Do período de oferta, há uma disposição qualificada e o empregado paga imposto de renda ordinário sobre o menor de 1 seu lucro real e 2 a diferença entre o valor da ação no início do período de oferta eo preço descontado a partir desse Data Qualquer outro ganho ou perda é um ganho ou perda de capital a longo prazo Se o período de detenção não for satisfeito, há uma disposição desqualificante e o empregado paga imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço de compra eo valor da ação a partir da data Data de compra Qualquer outro ganho ou perda é um ganho ou perda de capital. Se o plano prevê não mais do que um desconto de 5 sobre o valor justo de mercado das ações no momento do exercício e não tem um recurso look-back , Não há nenhum custo de compensação para fins contábeis Caso contrário, os prêmios devem ser contabilizados praticamente o mesmo que qualquer outro tipo de stock option. One das maiores mudanças na estrutura da Silicon Valley empresa privada compensação nos últimos cinco anos tem sido a Aumentando o uso de Unidades de Ações Restritas RSUs Eu estive no negócio de tecnologia mais de 30 anos e durante todo esse tempo as opções de ações têm sido quase exclusivamente os meios pelos quais os funcionários startup compartilhado em seus empregadores sucesso Que tudo mudou em 2007 quando a Microsoft investiu no Facebook Entender por que RSUs surgiu como uma forma popular de compensação, precisamos olhar como RSUs e opções de ações diferem. História da opção de ações em Silicon Valley. Mais de 40 anos atrás, um advogado muito inteligente no Vale do Silício projetou uma estrutura de capital para startups Que ajudou a facilitar o boom de alta tecnologia Sua intenção era construir um sistema que fosse atraente para Venture Capitalists e fornecido empregado Um incentivo significativo para crescer o valor de suas empresas. Para realizar seu objetivo, ele criou uma estrutura de capital que emitiu ações preferenciais conversíveis para os capitalistas de risco e ações ordinárias na forma de opções de ações para os empregados As ações preferenciais acabaria por converter em ações ordinárias se A empresa passaria a público ou seria adquirida, mas teria direitos exclusivos que fariam com que uma ação preferencial parecesse mais valiosa do que uma ação ordinária que eu digo, porque era altamente improvável que os direitos exclusivos da ação preferencial, como a possibilidade de dividendos e Entretanto, o aparecimento de maior valor para as Ações Preferenciais permitiu às empresas justificar ao IRS a emissão de opções de compra de Ações Ordinárias a um preço de exercício igual a 10 Preço por ação pago pelos investidores Os investidores estavam felizes por ter um preço de exercício muito menor do que o preço que pagaram por suas ações preferenciais Porque não criou a diluição aumentada e forneceu um incentive tremendo para atrair indivíduos proeminentes trabalhar para suas companhias da carteira. Este sistema didn t muda muito até aproximadamente 10 anos há quando o IRS decidiu que as opções de fixação em somente 1 10o o preço de O preço mais recente pago por investidores externos representava um benefício não tributado muito grande no momento da concessão de opção Um novo requisito foi colocado em conselhos de administração de empresas os emissores oficiais de opções de ações para definir os preços de opção de preço o preço em que você poderia comprar o seu Common Stock ao justo valor de mercado das ações ordinárias no momento em que a opção foi emitida Isso exigiu que os conselhos para buscar avaliações também conhecidas como avaliações 409A em referência à seção do código do IRS que fornece orientação sobre o tratamento fiscal dos instrumentos de capital próprio concedidos Como compensação de suas Ações Ordinárias de peritos de avaliação de terceiros. A emissão de opções de ações com preços de exercício abaixo do justo valor de mercado de As ações ordinárias resultariam no destinatário ter que pagar um imposto sobre o valor pelo qual o valor de mercado excede o custo de exercício Avaliações são realizadas aproximadamente a cada seis meses para evitar empregadores correndo o risco de incorrer este imposto O valor avaliado do estoque comum E, portanto, o preço de exercício da opção geralmente chega a aproximadamente o valor do último preço pago por investidores externos, embora o método de cálculo do valor justo de mercado seja muito mais complexo. Esse sistema continua a oferecer um incentivo atrativo para os funcionários em Tudo menos um caso quando uma empresa levanta dinheiro em uma avaliação bem em excesso do que a maioria das pessoas consideraria justo investimento da Microsoft no Facebook em 2007 é um exemplo perfeito Deixe-me explicar porquê. Facebook mudou tudo. Em 2007, o Facebook decidiu envolver um corporativo Parceiro para acelerar suas vendas de publicidade, enquanto ele construiu sua própria equipe de vendas Google e Microsoft competiu pela honra de revender anúncios do Facebook No t Ime Microsoft estava caindo desesperadamente por trás do Google na corrida para publicidade nos motores de busca Desejava a capacidade de agrupar seus anúncios de busca com anúncios no Facebook para dar-lhe uma vantagem competitiva vs Google A Microsoft fez uma coisa muito inteligente para ganhar o negócio Facebook Compreendeu a partir de anos De investir em pequenas empresas que os investidores públicos não valorizam a valorização obtida a partir de investimentos Eles só se preocupam com ganhos de operações recorrentes Portanto, o preço que a Microsoft estava disposto a pagar para investir no Facebook não importa, então eles se ofereceram para investir 200 milhões em um 4 bilhões Isso foi considerado absurdo por quase todo mundo no mundo do investimento, especialmente dado que o Facebook gerou uma receita anual de apenas 153 milhões em 2007, a Microsoft poderia facilmente perder 200 milhões, devido ao seu estoque superior a 15 bilhões de dólares, mas Mesmo que era improvável, porque a Microsoft tinha o direito de ser reembolsado primeiro no evento Facebook foi acq Uired por alguma outra pessoa. A avaliação extremamente elevada criou um pesadelo recrutando para Facebook Como eram eles que vão atrair empregados novos se suas opções conservadas em estoque valeram qualquer coisa até que a companhia gerasse o valor excedente de 1 3 bilhão o valor avaliado provável novo do comum Stock 1 3 ª de 4 bilhões Digite o RSU. What RSUs. RSUs ou Restricted Stock Units são ações do Common Stock sujeito a vesting e, muitas vezes, outras restrições No caso do Facebook RSUs, eles não eram reais ações ordinárias, mas um Antes do Facebook, as RSUs eram quase que exclusivamente utilizadas para funcionários públicos de empresas As empresas privadas não tendiam a emitir RSUs porque o destinatário recebia o valor do número de RSUs vezes o valor final Por isso, muitas pessoas, incluindo eu mesmo, não pensam que são um incentivo adequado para Um funcionário da empresa privada que deve estar focado em aumentar o valor de seu patrimônio que, sendo dito RSUs são uma solução ideal para uma empresa que precisa fornecer um incentivo de capital em um ambiente onde a avaliação atual da empresa não é provável ser alcançado justificado por um Alguns anos Como resultado, eles são muito comuns entre as empresas que têm financiamentos fechados em avaliações superiores a 1 bilhão Exemplos incluem AirBnB, Dropbox, Square e Twitter, mas não são freqüentemente encontrados em empresas early. Your início varia. Os funcionários devem esperar Para receber menos RSUs do que opções de ações para o mesmo maturidade de empresa de trabalho porque RSUs têm valor independente de quão bem a empresa emissora executa pós-concessão Você deve esperar receber aproximadamente 10 menos RSUs do que Opções de ações para cada trabalho privado empresa e cerca de 2 3 menos RSUs Do que você iria receber em opções em uma empresa pública. Deixe-me fornecer um exemplo de empresa privada para ilustrar Imagine uma empresa com 10 milhões de ações Que acabou de concluir um financiamento de 100 por ação, o que se traduz em uma avaliação de 1 bilhão Se soubéssemos com certeza que a empresa acabaria por valer 300 por ação, então precisaríamos emitir 11 menos RSUs do que opções de ações para entregar a mesma rede Valor para o empregado. Aqui está um simples gráfico para ajudá-lo a visualizar o exemplo. Nunca sabemos qual o valor final da empresa será, mas você deve sempre esperar para receber menos RSUs para o mesmo trabalho para obter o mesmo valor esperado porque RSUs Don t tem um preço de exercício. RSUs e opções de ações têm tratamento fiscal muito diferente. A principal diferença final entre RSUs e opções de ações é a forma como eles são tributados Nós cobrimos este assunto em grande detalhe em Gerenciar RSUs Vested como um bônus de caixa Considere vender o A linha de fundo é RSUs são tributados, logo que eles se tornam investidos e líquidos Na maioria dos casos, seu empregador vai reter algumas de suas RSUs como pagamento de impostos devido no momento da aquisição Em alguns casos, você pode ser Dada a opção de pagar os impostos devidos com dinheiro em mão para que você mantenha todas as RSUs adquiridas Em qualquer caso, suas RSUs são tributadas com as taxas de renda ordinária, que pode ser tão alta como 48 Estado Federal, dependendo do valor de suas RSUs e do Estado em Que você vive Como explicamos no post do blog acima mencionado, segurando em suas RSUs é equivalente a tomar a decisão de comprar mais do seu estoque da empresa ao preço atual. Em contraste, as opções não são tributados até que eles são exercidos Se você exercer o seu Opções antes que o valor das opções tenha aumentado e arquivar uma eleição de 83 b ver Always File Your 83 b, então você não deve quaisquer impostos até que eles são vendidos Se você segurar a eles, neste caso, pelo menos, um ano após o exercício, Então você será tributado a taxas de ganhos de capital, que são muito mais baixas do que as taxas de renda ordinária máximo de aproximadamente 36 vs 48 Se você exercer suas opções depois que eles aumentam em valor, mas antes de você é líquido, então você é provável que deve um Mínimo Alternativa Imposto Recomendamos que consulte um consultor fiscal antes de tomar esta decisão. Por favor, consulte 11 perguntas a fazer quando você escolher um contabilista fiscal para aprender a selecionar um conselheiro fiscal. A maioria das pessoas não exercer suas opções até que seu empregador tenha ido público Naquele momento É possível exercer e vender pelo menos ações suficientes para cobrir o imposto de renda ordinário devido sobre a valorização das opções A boa notícia é, ao contrário RSUs, você pode adiar o exercício de suas opções para um ponto no tempo quando sua taxa de imposto é Relativamente baixo Por exemplo, você pode esperar até comprar uma casa e são capazes de deduzir a maior parte do seu pagamento de hipoteca e impostos imobiliários Ou você pode esperar até que você beneficiar de prejuízos fiscais colhidos por um serviço de gestão de investimentos como Wealthfront. We estão aqui para ajudar. RSUs e opções de ações foram projetadas para propósitos muito diferentes É por isso que o tratamento fiscal e quantidade que você deve esperar para receber diferem muito Nós acreditamos fortemente que, com uma melhor compreensão de Como o seu uso tem evoluído você será capaz de tomar melhores decisões sobre o que constitui uma oferta justa e quando vender Estamos também muito conscientes de como complexo e específico a sua própria tomada de decisão pode ser por favor sinta-se livre para acompanhar com perguntas em Nossa seção do comentário são prováveis ​​provar úteis a outro também. Nada neste blog deve ser interpretado como o conselho de imposto, uma solicitação ou uma oferta, ou uma recomendação, comprar ou vender toda a segurança Este blog não é pretendido como o conselho de investimento, e Wealthfront Não representa de forma alguma que as circunstâncias aqui descritas resultarão em qualquer resultado particular Gráficos e outras imagens são fornecidos apenas para fins ilustrativos Nossos serviços de planejamento financeiro foram projetados para auxiliar nossos clientes na preparação para seus futuros financeiros e permite que eles personalizem suas suposições Para suas carteiras Não pretendemos representar que nossa orientação de planejamento financeiro se baseia ou se destine a substituir uma avaliação abrangente de um Cliente é toda a carteira pessoal Embora os dados Wealthfront usa de terceiros é acreditado para ser confiável, Wealthfront não pode garantir a exatidão ou completude dos dados fornecidos por clientes ou terceiros Serviços de consultoria de investimento são fornecidos apenas para os investidores que se tornam clientes Wealthfront Para mais informações, por favor Visite ou consulte o nosso Full Disclosure. Post navigation. RSUs vs ações restritas vs Stock Options. For uma fase inicial ou startup empresa, que tipo de incentivo de capital é melhor Um RSU ou um stock restrito ou uma opção stock. RSUs vs Restritos Stock vs Opções de ações. A resposta curta é RSUs não são geralmente uma boa idéia na fase inicial ou startup configuração da empresa, e se uma opção é melhor do que um prêmio de ações restritas depende de duas coisas. O justo valor de mercado da empresa s ações ordinárias, E. a capacidade do destinatário do prêmio de suportar o imposto hoje. Por que RSUs geralmente não fazem sentido para as empresas de estágio inicial. RSUs geralmente não fazem sentido para o início Porque eles são menos vantajosos do que prêmios ou opções de ações restritas, mas implicam uma complexidade muito maior Na startupland, a complexidade deve ser evitada para manter os custos legais e contábeis down. RSUs são menos vantajosos do que opções ou ações restritas prêmios por causa de como RSUs Trabalho com uma RSU, o beneficiário do prêmio não recebe ações ou uma opção de compra de ações Em vez disso, o destinatário recebe um prêmio de unidade Não estoque, mas um prêmio de unidade 83 b eleição pode ser feita no recebimento de um prêmio de unidade porque um 83 B eleição só pode ser feita sobre o recebimento de ações reais de ações Assim como você não pode fazer uma eleição 83 b sobre o recebimento de uma opção que você só pode fazer a eleição sobre o recebimento de ações reais. Não há imposto devido sobre a Recebimento de uma RSU, o que é bom, mas aqui está o problema A adjudicação da unidade será sujeita a vesting Quando as unidades coletar, a empresa vai entregar as ações de ações para o destinatário do prêmio As ações de ações entregues será Tributável como renda ordinária então, nessa altura E naquele momento o valor das ações pode ter subido substancialmente desde quando a RSU foi concedida, e os impostos devido pode ser significativamente mais do que o destinatário esperado, ou que o destinatário pode suportar. É por isso que em uma empresa em fase inicial, os destinatários do prêmio normalmente preferem opções de ações ou ações restritas awards. RSUs pode fazer e fazer muito sentido para as empresas mais maduras, especialmente as empresas públicas que podem fornecer premiado com a capacidade de vender imediatamente as ações Para financiar obrigações fiscais Ou empresas que têm reservas de caixa significativas e que podem ajudar os funcionários a financiar seus impostos Ou empresas que têm uma oferta pública planejada em um futuro razoavelmente previsível Mas em terras de inicialização, isso raramente é o caso. As opções não são tributáveis ​​no momento do recebimento, desde que sejam valorizadas ao justo valor de mercado. Isso é bom, porque o destinatário pode diferir o imposto até a opção exercício Opções de ações Também não são tributáveis ​​após vesting Outra boa característica das opções de ações. Uma opção de compra de ações é tributável no exercício, mas as consequências fiscais dependerá se a opção era uma opção de ações não estatutárias ou não qualificadas ou uma opção de ações de incentivo Eu escrevi sobre isso extensivamente Em outras postagens do blog Veja, por exemplo, ISOs vs NQOs Veja também, Top 6 Razões para conceder NQOs sobre ISOs. The timing do exercício de opções de ações é normalmente sob o controle do optionee, pós-vesting Opções são bons por esse motivo o optionee Pode geralmente controlar a incidência do evento tributável que é exercício Independentemente de se a opção é uma NQO ou um ISO, o período de exploração de ganhos de capital não começa até exercício. A tributação de ações restritas Awards. Restricted ações prêmios podem ser tributáveis ​​sobre Recebendo uma eleição 83 b ou será tributável após a aquisição se não for feita a eleição 83 b Ambas as situações são problemáticas Às vezes, um destinatário do prêmio não pode pagar o imposto devido se eles Fazer uma eleição de 83 b após o recebimento das ações e, por vezes, um destinatário do prêmio não pode pagar o imposto devido quando as ações vest. Thus, quando se considera conceder a alguém uma recompensa de ações ou uma opção de ações, é uma boa idéia para as empresas a Considerar a capacidade do destinatário do prêmio para pagar impostos hoje Se o valor do estoque da empresa s é muito baixa, de modo que uma ação adjudicação não dará origem a que muito imposto hoje ações prêmios podem ser agradáveis, porque o destinatário pode receber ações e começar Seu ganho de capital que segura o período immedately. O que você deve fazer. Uma coisa que você poderia fazer é pressionar seus representantes do Congressional para mudar a lei. Eu não acredito que há uma maneira optimal de emitir a equidade do empregado neste tempo Cada uma das opções de três escolhas, Restringido e RSUs, tem benefícios e detriments. What que o Congresso pode fazer Como Dan Lear e eu escrevi, eles poderiam fazer a transferência de ações não tributáveis ​​no contexto do empregador empregado para ações da empresa privada iliquid. Table Summarizing Algumas das Diferenças no Award Types. Post navegação. Subscrever ao Blog via e-mail.